全国多地极端高温天气使得用电负荷创下历史新高，高层前两日在国家电网有限公司调研强调进一步做好能源电力供应保障。此外，包括四川、湖南等多地要求“供需两端”发力，确保电力供应安全平稳。
据国家统计局近期发布的数据，7月份发电亿千瓦时，同比增长4.5%。分品种看，火电由降转增，水电、风电增速放缓，核电降幅收窄，太阳能发电增速加快。
另外相比于风光，火电比较稳定，夏季用电需求高增背景下，火电出力空间进一步提升。
行情上，龙源电力、华能国际等多股涨停。
风水轮流转①火电当前仍是我国主力电源，担负着能源保供的责任。6月中下旬，发改委.开展煤炭价格调控监管政策拉网式调查，推进电煤长协落地，以缓解火电成本端压力来确保火电出力，因此在成本端煤价边际好转预期下，火电盈利有望修复。
②年以来火电产能出现过剩现象，“十三五”期间国家数次叫停多个煤电项目，火电核准装机容量大幅下滑,导致火电投资额持续下降。年四季度以来受能源保供+调峰需求双重因素推动，火电投资迎来拐点，年实现高速增长。
③从企业层面看，公司火电投资意愿同样有望增强:
1)港口煤价下行叠加长协比例提升,火电业绩有望实现复苏;
2)在碳交易背景下，由于先进机组减排效益明显，新建火电项目有望推动企业碳排放权交易收入增长;
)近年来国家与各省陆续对煤电新项目建设提出“等/减容量替代”原则，能耗双控大趋势下耗煤项目建设容量有望变得愈加珍贵。在近期火电项目核准较为放开的背景下，公司有动力去新建项目以获得稀有且有价值的耗煤项目容量额度。
偏光片:先涨一个小细分此前提过本轮VR/AR硬件新品的集中.发布，Pancake、眼球追踪等技术进步功不可没，其中的核心材料偏光片近两日成为最强细分。
偏光片全称偏振光片，是将聚乙烯醇(PVA)膜和三醋酸纤维素(TAC)膜、保护膜、离型膜、压敏胶等原材料经拉伸、复合、涂布等工艺制成的一种高分子材料。其中PVA膜是最核心的原材料之一。
行情上，深纺织A连板，新纶新材两连板。
本质还是炒新技术①全球偏光片市场规模在年达到.5亿美元，同比增长0.1%，-年全球偏光片市场处于稳定状态，5年CAGR为0.88%。而中国偏光片市场整体增速高于全球水平，年市场规模.7亿元，同比增长10.42%，-年复合增速达到7.07%。中国市场约占全球的1%。从偏光片的下游应用来看，电视+手机占据偏光片整体市场的97.4%。
②VR/AR带来偏光片新增量。--年间，全球VR头显设备出货量从万台增长至万台，5年CAGR高达4%;年一季度全球VR头显设备出货量56万台，同比增长%。IDC预计年全年VR头显出货量将达到万台，同比增长约27%。在年，Meta、Pico、Sony都将推出下一代VR头显设备，苹果或将发布MR头显设备，市场出货量有望加速增长。
③Pancake光学方案利用偏振光原理,当图像源进入半反半透镜之后，光线在镜片、相位延迟片、反射式偏振膜之间多次折返，最终进入人眼，其具有更广的视场角、更靠近头部、更好的视觉清晰度、更高的对比度，可以克服视野边缘模糊，减少边缘眩光。
不过Pancake尽管性能相比于传统菲涅尔透镜有明显提升，但依然存在应用限制，一方面渲染GPU算力不足影响性能，另一方面光线在镜头内多次偏振、穿透、反射，对光路的变化极为敏感,因此光学膜成为该项方案中最为关键的组件之一。
北方国际:扬名海外公司原主营国际工程承包、民品贸易物流，近几年转型‘投建营一体化”，代表项目包括克罗地亚塞尼风电项目、孟加拉MW超超临界火电站项目和老挝南湃水电站项目。
公司之前在伊朗等有数百亿订单因国际争端未生效，近期出现明显转机，未来相关订单有望加快落地。
行情上，公司近7个交易日大涨9%。
这事得从伊核危机说起①由于欧洲疫后生产恢复叠加俄乌冲突能源危机，欧洲电价高涨，今年M1-4平均电价超过20欧分/kWh(项目建设初期仅5.5欧分左右)，假设年全年克罗地亚平均电价分别为20/25/0欧分/kWh，预计该项目可为公司贡献归属净利润达.45/4.49/5.56亿元。
公司超超临界火电站项目今年6月底形象进度达到61.1%，预计年6月完成建设，公司测算项目内部收益率为10.16%。
②公司国际工程业务新签订单自0年以来出现下滑，但在手订单较为充裕，折合人民币达到.5亿元，是公司年营收的10.7倍。公司自年起在伊朗签订且尚未生效的订单数额达人民币27亿元，占公司所有未生效订单额的一半以上，受到伊朗核问题所带来的伊美国际争端问题影响，公司在伊朗的工程项目合同一直未能生效。但随着俄乌冲突以来国际能源争端进一步演化，伊核问题进入履约谈判的关键节点，若伊美关系得以缓解，未来公司伊朗订单有望加快落地。
③中信证券采用分部估值法对公司风电运营、焦煤贸易和传统主业三块业务分别进行评估，参照可比企业PE估值水平，得到风电运营、焦煤贸易以及传统主业对应市值分别为60/24/48亿元，合计市值12亿元;另从纵向角度，公司近三年的历史PE平均值为9.1倍，对应市值90亿元。参考分部估值和历史PE两种估值方法，我们预测公司合理市值在亿元左右。